Americanii, "datori-vanduti" chinezilor - Vineri, 01 Iulie 2011
Nivelul datoriei americanilor fata de China depaseste considerabil cei 1.152 declarati oficial, deoarece China cumpara mai multe obligatiuni emise de guvernul SUA decat declara, arata o ancheta Reuters.
Pentru a pastra relatiile cordiale cu China, Trezoreria a schimbat "regulile jocului", cerand subordonatilor sa tina secret creditorul acestor schimbari, in discutiile oficiale, informeaza Capital.
Datoria SUA fata de chinezi a avut un ritm de crestere de 30 de milioane de dolari pe zi, in ultima luna, chiar daca reprezentantii Chinei sustineau ca vor avea rezerve in a cumpara obligatiuni emise de Trezoreria Americana.
Incapacitatea guvernului american de a-si plati datoriile naste o ingrijorare pentru China, iar asta ar putea duce la o crestere a randamentelor pentru bondurile americane si ar conduce la volatilitatea preturilor pentru obligatiunile SUA, este de parere un reprezentantul Bancii Centrale a Chinei, Zhang Jianhua. SURSA: Business24
Nivelul datoriei americanilor fata de China depaseste considerabil cei 1.152 declarati oficial, deoarece China cumpara mai multe obligatiuni emise de guvernul SUA decat declara, arata o ancheta Reuters.
Pentru a pastra relatiile cordiale cu China, Trezoreria a schimbat "regulile jocului", cerand subordonatilor sa tina secret creditorul acestor schimbari, in discutiile oficiale, informeaza Capital.
Datoria SUA fata de chinezi a avut un ritm de crestere de 30 de milioane de dolari pe zi, in ultima luna, chiar daca reprezentantii Chinei sustineau ca vor avea rezerve in a cumpara obligatiuni emise de Trezoreria Americana.
Incapacitatea guvernului american de a-si plati datoriile naste o ingrijorare pentru China, iar asta ar putea duce la o crestere a randamentelor pentru bondurile americane si ar conduce la volatilitatea preturilor pentru obligatiunile SUA, este de parere un reprezentantul Bancii Centrale a Chinei, Zhang Jianhua. SURSA: Business24
"Caderea Chinei va fi mare, iar finalul nu este departe"
"Profetul" Gary Shilling: "Caderea Chinei va fi mare, iar finalul nu este departe" - 5 Iulie 2011
Investitorul si analistul financiar Gary Shiling este preocupat indeaproape de situatia din China, insa previziunile sale nu sunt deloc optimiste. Acesta este de parere ca starea economica a tarii se va inrautati, chiar daca in prezent nu exista semne.
Business Insider:Independenta pe piata produselor de larg consum este un mit, China este inca dependenta de SUA, iar o mare parte din produsele care se gasesc pe piata chineza sunt de import. Daca Occidentul se confrunta cu o criza economica, acest lucru, mai devreme sau mai tarziu, va fi resimtit si de chinezi.
PIB-ul Statelor Unite este de 14.300.000 de miliarde de dolari, de trei ori mai mare decat al Chinei, insa si datoria externa pe care o au americanii este mult mai mare decat cea a chinezilor, insa pentru a echilibra balanta este nevoie de o crestere sustenabila de 10% anual pentru economia SUA.
Binecunoscuta marfa contrafacuta chinezeasca, ce intra pe piata de 10 ori mai ieftina decat un produs original, va atinge un varf in 2014. Insa acest lucru nu va aduce decat rau economiei chinezesti, care va avea de suferit in urma produselor contrafacute. O alta problema, care pana acum a fost tinuta sub control a fost natalitatea crescuta. Familiile nu au voie sa faca decat un singur copil. Insa natalitatea nu va mai fi o problema in viitorul apropiat, ci imbatranirea populatiei, deci scaderea fortei de munca. Inflatia va creste galopant. Deja sunt semne ca locuitorii Chinei nu o duc extraordinar. Doar 20% din cei care sunt platiti de la stat isi pot permite sa isi cumpere o locuinta. Bula de sapun imobiliara. Statul a facut imprumuturi de miliarde de dolari pe care le-a alocat domeniului constructiilor. Orasele fantoma din China sunt faimoase in intreaga lume
SURSA: STIRI PROTV
Investitorul si analistul financiar Gary Shiling este preocupat indeaproape de situatia din China, insa previziunile sale nu sunt deloc optimiste. Acesta este de parere ca starea economica a tarii se va inrautati, chiar daca in prezent nu exista semne.
Business Insider:Independenta pe piata produselor de larg consum este un mit, China este inca dependenta de SUA, iar o mare parte din produsele care se gasesc pe piata chineza sunt de import. Daca Occidentul se confrunta cu o criza economica, acest lucru, mai devreme sau mai tarziu, va fi resimtit si de chinezi.
PIB-ul Statelor Unite este de 14.300.000 de miliarde de dolari, de trei ori mai mare decat al Chinei, insa si datoria externa pe care o au americanii este mult mai mare decat cea a chinezilor, insa pentru a echilibra balanta este nevoie de o crestere sustenabila de 10% anual pentru economia SUA.
Binecunoscuta marfa contrafacuta chinezeasca, ce intra pe piata de 10 ori mai ieftina decat un produs original, va atinge un varf in 2014. Insa acest lucru nu va aduce decat rau economiei chinezesti, care va avea de suferit in urma produselor contrafacute. O alta problema, care pana acum a fost tinuta sub control a fost natalitatea crescuta. Familiile nu au voie sa faca decat un singur copil. Insa natalitatea nu va mai fi o problema in viitorul apropiat, ci imbatranirea populatiei, deci scaderea fortei de munca. Inflatia va creste galopant. Deja sunt semne ca locuitorii Chinei nu o duc extraordinar. Doar 20% din cei care sunt platiti de la stat isi pot permite sa isi cumpere o locuinta. Bula de sapun imobiliara. Statul a facut imprumuturi de miliarde de dolari pe care le-a alocat domeniului constructiilor. Orasele fantoma din China sunt faimoase in intreaga lume
SURSA: STIRI PROTV
Statele Unite Chineze… Uşor, uşor, SUA devine colonie chineză!
* Statele Unite Chineze… Uşor, uşor, SUA devine colonie chineză! - 25 Mai 2012
Chiar dacă odată America a fost cea mai puternică naţiune de pe Pământ, asta nu înseamnă că acest statut va dura pentru totdeauna. În fiecare an, sute de miliarde de dolari părăsesc Statele Unite şi se îndreaptă către China. Acest transfer enorm de bogăţie are un efect dramatic asupra ambelor state. Multe din fostele oraşe industriale americane (ca Detroit, de exemplu) pălesc în faţa noilor fabrici nou-nouţe şi zgârâie-nori care se ridică pe întreg teritoriul chinez. Orice american care intră într-un supermarket din SUA ar observa cu uşurinţă că ar găsi sute de produse “made in China”, pe când lucrurile americane se găsesc din ce în ce mai rar. Ca naţiune, America este ţara care cumpără mult mai mult din China decât cumpără chinezii din SUA. Drept rezultat, China “înoată” în bani şi caută soluţii unde să-şi plaseze toţi banii. Ca de exemplu, să împrumute guvernul american cu peste 1 trilion de dolari, oferindu-se astfel Chinei un anumit control asupra americanilor. De asemenea, China a început să cumpere afaceri, companii, proprietăţi şi resurse naturale în întreaga Americă. Această “colonizare economică” este similară cu ceea ce a făcut deja China în Africa, America de Sud şi Australia. Formula e foarte simplă: americanii trimit bani chinezilor, iar aceştia îi folosesc pentru a cumpăra afaceri şi proprietăţi. Pe zi ce trece, China deţine din ce în ce mai mult din America… Iată şi câteva semne prin care SUA devine colonie chineză:
* Grupul chinez Dalian Wanda Group a cumpărat recent reţeaua de cinematografe AMC Entertainment pentru 2,6 miliarde de dolari. Această afacere reprezintă cea mai mare preluare a unei corporaţii americane de către o companie chineză.
* În mai 2012, Federal Reserve a anunţat că a dat aprobare băncilor deţinute de guvernul chinez pentru a cumpăra acţiuni ale băncilor americane.
* Agenţia Reuter a anunţat recent că statul chinez poate cumpăra acum direct datorii americane de la Trezoreria americană.
* General Motors este implicată în 11 companii mixte cu firme deţinute de guvernul chinez, printr-un transfer de tehnologie.
* O companie chineză cunoscută ca “Sino-Michigan Properties LLC” a cumpărat 200 de acri de pământ lângă oraşul Milan (Michigan, SUA). Scopul este acela de a construi un oraş chinezesc, cu lacuri artificiale, centru cultural chinez şi sute de locuinţe pentru cetăţenii chinezi.
* Corporaţii controlate de guvernul chinez au cumpărat depozite de petrol şi gaze de pe teritoriul american, în valoare de câteva miliarde de dolari.
EXCLUSIV SECRETELE LUI LOVENDAL! - Statele Unite Chineze… Uşor, uşor, SUA devine colonie chineză!
Chiar dacă odată America a fost cea mai puternică naţiune de pe Pământ, asta nu înseamnă că acest statut va dura pentru totdeauna. În fiecare an, sute de miliarde de dolari părăsesc Statele Unite şi se îndreaptă către China. Acest transfer enorm de bogăţie are un efect dramatic asupra ambelor state. Multe din fostele oraşe industriale americane (ca Detroit, de exemplu) pălesc în faţa noilor fabrici nou-nouţe şi zgârâie-nori care se ridică pe întreg teritoriul chinez. Orice american care intră într-un supermarket din SUA ar observa cu uşurinţă că ar găsi sute de produse “made in China”, pe când lucrurile americane se găsesc din ce în ce mai rar. Ca naţiune, America este ţara care cumpără mult mai mult din China decât cumpără chinezii din SUA. Drept rezultat, China “înoată” în bani şi caută soluţii unde să-şi plaseze toţi banii. Ca de exemplu, să împrumute guvernul american cu peste 1 trilion de dolari, oferindu-se astfel Chinei un anumit control asupra americanilor. De asemenea, China a început să cumpere afaceri, companii, proprietăţi şi resurse naturale în întreaga Americă. Această “colonizare economică” este similară cu ceea ce a făcut deja China în Africa, America de Sud şi Australia. Formula e foarte simplă: americanii trimit bani chinezilor, iar aceştia îi folosesc pentru a cumpăra afaceri şi proprietăţi. Pe zi ce trece, China deţine din ce în ce mai mult din America… Iată şi câteva semne prin care SUA devine colonie chineză:
*Grupul chinez Dalian Wanda Group a cumpărat recent reţeaua de cinematografe AMC Entertainment pentru 2,6 miliarde de dolari. Această afacere reprezintă cea mai mare preluare a unei corporaţii americane de către o companie chineză.
* În mai 2012, Federal Reserve a anunţat că a dat aprobare băncilor deţinute de guvernul chinez pentru a cumpăra acţiuni ale băncilor americane.
* Agenţia Reuter a anunţat recent că statul chinez poate cumpăra acum direct datorii americane de la Trezoreria americană.
* General Motors este implicată în 11 companii mixte cu firme deţinute de guvernul chinez, printr-un transfer de tehnologie.
* O companie chineză cunoscută ca “Sino-Michigan Properties LLC” a cumpărat 200 de acri de pământ lângă oraşul Milan (Michigan, SUA). Scopul este acela de a construi un oraş chinezesc, cu lacuri artificiale, centru cultural chinez şi sute de locuinţe pentru cetăţenii chinezi.
* Corporaţii controlate de guvernul chinez au cumpărat depozite de petrol şi gaze de pe teritoriul american, în valoare de câteva miliarde de dolari.
* Investitori chinezi cumpără proprietăţi în întreg oraşul New York, centrul financiar nr.1 al lumii.
* Conform lui ABC News, majoritatea drumurilor şi podurilor din SUA sunt construite de companii chineze.
* Deficitul comercial al SUA în raport cu China a fost în 2011 de 295,5 miliarde de dolari. Acesta este cel mai mare deficit pe care o ţară îl are în raport cu altă ţară, în întreaga istorie. În 1990, deficitul era de doar 10 miliarde de dolari, iar în 1985, acesta era de doar 6 milioane de dolari!
* În 1998, SUA deţinea 25% din exporturile de înaltă tehnologie ale lumii, pe când China 10%. Astăzi, exporturile hi-tech ale Chinei sunt mai mult decât duble faţă de cele ale Statelor Unite.
* Conform Institutului de Politică Economică, America pierde 1 milion de slujbe către China, în fiecare an.
* În 2010, China a produs de două ori mai multe autoturisme decât Statele Unite.
Aşadar, prevăd că peste 20 de ani, maxim, SUA se va putea numi Statele Unite Chineze… SURSA: LOVENDAL
Chiar dacă odată America a fost cea mai puternică naţiune de pe Pământ, asta nu înseamnă că acest statut va dura pentru totdeauna. În fiecare an, sute de miliarde de dolari părăsesc Statele Unite şi se îndreaptă către China. Acest transfer enorm de bogăţie are un efect dramatic asupra ambelor state. Multe din fostele oraşe industriale americane (ca Detroit, de exemplu) pălesc în faţa noilor fabrici nou-nouţe şi zgârâie-nori care se ridică pe întreg teritoriul chinez. Orice american care intră într-un supermarket din SUA ar observa cu uşurinţă că ar găsi sute de produse “made in China”, pe când lucrurile americane se găsesc din ce în ce mai rar. Ca naţiune, America este ţara care cumpără mult mai mult din China decât cumpără chinezii din SUA. Drept rezultat, China “înoată” în bani şi caută soluţii unde să-şi plaseze toţi banii. Ca de exemplu, să împrumute guvernul american cu peste 1 trilion de dolari, oferindu-se astfel Chinei un anumit control asupra americanilor. De asemenea, China a început să cumpere afaceri, companii, proprietăţi şi resurse naturale în întreaga Americă. Această “colonizare economică” este similară cu ceea ce a făcut deja China în Africa, America de Sud şi Australia. Formula e foarte simplă: americanii trimit bani chinezilor, iar aceştia îi folosesc pentru a cumpăra afaceri şi proprietăţi. Pe zi ce trece, China deţine din ce în ce mai mult din America… Iată şi câteva semne prin care SUA devine colonie chineză:
* Grupul chinez Dalian Wanda Group a cumpărat recent reţeaua de cinematografe AMC Entertainment pentru 2,6 miliarde de dolari. Această afacere reprezintă cea mai mare preluare a unei corporaţii americane de către o companie chineză.
* În mai 2012, Federal Reserve a anunţat că a dat aprobare băncilor deţinute de guvernul chinez pentru a cumpăra acţiuni ale băncilor americane.
* Agenţia Reuter a anunţat recent că statul chinez poate cumpăra acum direct datorii americane de la Trezoreria americană.
* General Motors este implicată în 11 companii mixte cu firme deţinute de guvernul chinez, printr-un transfer de tehnologie.
* O companie chineză cunoscută ca “Sino-Michigan Properties LLC” a cumpărat 200 de acri de pământ lângă oraşul Milan (Michigan, SUA). Scopul este acela de a construi un oraş chinezesc, cu lacuri artificiale, centru cultural chinez şi sute de locuinţe pentru cetăţenii chinezi.
* Corporaţii controlate de guvernul chinez au cumpărat depozite de petrol şi gaze de pe teritoriul american, în valoare de câteva miliarde de dolari.
EXCLUSIV SECRETELE LUI LOVENDAL! - Statele Unite Chineze… Uşor, uşor, SUA devine colonie chineză!
Chiar dacă odată America a fost cea mai puternică naţiune de pe Pământ, asta nu înseamnă că acest statut va dura pentru totdeauna. În fiecare an, sute de miliarde de dolari părăsesc Statele Unite şi se îndreaptă către China. Acest transfer enorm de bogăţie are un efect dramatic asupra ambelor state. Multe din fostele oraşe industriale americane (ca Detroit, de exemplu) pălesc în faţa noilor fabrici nou-nouţe şi zgârâie-nori care se ridică pe întreg teritoriul chinez. Orice american care intră într-un supermarket din SUA ar observa cu uşurinţă că ar găsi sute de produse “made in China”, pe când lucrurile americane se găsesc din ce în ce mai rar. Ca naţiune, America este ţara care cumpără mult mai mult din China decât cumpără chinezii din SUA. Drept rezultat, China “înoată” în bani şi caută soluţii unde să-şi plaseze toţi banii. Ca de exemplu, să împrumute guvernul american cu peste 1 trilion de dolari, oferindu-se astfel Chinei un anumit control asupra americanilor. De asemenea, China a început să cumpere afaceri, companii, proprietăţi şi resurse naturale în întreaga Americă. Această “colonizare economică” este similară cu ceea ce a făcut deja China în Africa, America de Sud şi Australia. Formula e foarte simplă: americanii trimit bani chinezilor, iar aceştia îi folosesc pentru a cumpăra afaceri şi proprietăţi. Pe zi ce trece, China deţine din ce în ce mai mult din America… Iată şi câteva semne prin care SUA devine colonie chineză:
*Grupul chinez Dalian Wanda Group a cumpărat recent reţeaua de cinematografe AMC Entertainment pentru 2,6 miliarde de dolari. Această afacere reprezintă cea mai mare preluare a unei corporaţii americane de către o companie chineză.
* În mai 2012, Federal Reserve a anunţat că a dat aprobare băncilor deţinute de guvernul chinez pentru a cumpăra acţiuni ale băncilor americane.
* Agenţia Reuter a anunţat recent că statul chinez poate cumpăra acum direct datorii americane de la Trezoreria americană.
* General Motors este implicată în 11 companii mixte cu firme deţinute de guvernul chinez, printr-un transfer de tehnologie.
* O companie chineză cunoscută ca “Sino-Michigan Properties LLC” a cumpărat 200 de acri de pământ lângă oraşul Milan (Michigan, SUA). Scopul este acela de a construi un oraş chinezesc, cu lacuri artificiale, centru cultural chinez şi sute de locuinţe pentru cetăţenii chinezi.
* Corporaţii controlate de guvernul chinez au cumpărat depozite de petrol şi gaze de pe teritoriul american, în valoare de câteva miliarde de dolari.
* Investitori chinezi cumpără proprietăţi în întreg oraşul New York, centrul financiar nr.1 al lumii.
* Conform lui ABC News, majoritatea drumurilor şi podurilor din SUA sunt construite de companii chineze.
* Deficitul comercial al SUA în raport cu China a fost în 2011 de 295,5 miliarde de dolari. Acesta este cel mai mare deficit pe care o ţară îl are în raport cu altă ţară, în întreaga istorie. În 1990, deficitul era de doar 10 miliarde de dolari, iar în 1985, acesta era de doar 6 milioane de dolari!
* În 1998, SUA deţinea 25% din exporturile de înaltă tehnologie ale lumii, pe când China 10%. Astăzi, exporturile hi-tech ale Chinei sunt mai mult decât duble faţă de cele ale Statelor Unite.
* Conform Institutului de Politică Economică, America pierde 1 milion de slujbe către China, în fiecare an.
* În 2010, China a produs de două ori mai multe autoturisme decât Statele Unite.
Aşadar, prevăd că peste 20 de ani, maxim, SUA se va putea numi Statele Unite Chineze… SURSA: LOVENDAL
Chinezii invadează America: Au cumpărat Bursa de la Chicago
Chinezii invadează America: Au cumpărat Bursa de la Chicago - de Gabriel Zamfirescu, Redactor - 05/02/2016
Chicago Stock Exchange Inc, una dintre cele mai vechi burse din SUA, a anunțat vineri că va fi achiziționată de un grup de investitori conduși de Chongqing Casin Enterprise Group din China, transmit AP și Reuters. Valoarea tranzacției nu a fost dată publicității și ar urma să se încheie în a doua jumătate a anului, în funcție de obținerea aprobărilor autorităților de reglementare. "Împreună, avem ocazia unică de a ajuta la dezvoltarea piețelor financiare din China pe termen lung și să aducem companiile chineze care se dezvoltă rapid către investitorii americani", a afirmat președintele Chongqing Casin, Shengju Lu. Chongqing Casin Enterprise Group, o firmă privată înființată în 1997, se concentrează pe investiții în sectorul imobiliar și financiar. Bursa de la Chicago a fost înființată în 1882 și este condusă de John Kerin, care își va păstra funcția. John Kerin a afirmat că în urma tranzacției compania va obține resurse suplimentare pentru a lansa noul său produs, CHX Snap, în primăvara acestui an, anunţă Agerpres. SURSA: STIRI PE SURSE
Chicago Stock Exchange Inc, una dintre cele mai vechi burse din SUA, a anunțat vineri că va fi achiziționată de un grup de investitori conduși de Chongqing Casin Enterprise Group din China, transmit AP și Reuters. Valoarea tranzacției nu a fost dată publicității și ar urma să se încheie în a doua jumătate a anului, în funcție de obținerea aprobărilor autorităților de reglementare. "Împreună, avem ocazia unică de a ajuta la dezvoltarea piețelor financiare din China pe termen lung și să aducem companiile chineze care se dezvoltă rapid către investitorii americani", a afirmat președintele Chongqing Casin, Shengju Lu. Chongqing Casin Enterprise Group, o firmă privată înființată în 1997, se concentrează pe investiții în sectorul imobiliar și financiar. Bursa de la Chicago a fost înființată în 1882 și este condusă de John Kerin, care își va păstra funcția. John Kerin a afirmat că în urma tranzacției compania va obține resurse suplimentare pentru a lansa noul său produs, CHX Snap, în primăvara acestui an, anunţă Agerpres. SURSA: STIRI PE SURSE
* 2 * Congress Is Wary of Chinese Deal for Chicago Stock Exchange - Josh Rogin - 17 Feb, 2016
Dozens of members of Congress plan to ask the Obama administration to review the planned acquisition of the Chicago Stock Exchange by a Chinese firm, to assess whether it poses a national security risk or a risk to the companies traded on the exchange.
The Chicago Stock Exchange announced this month that it would be sold to a consortium led by the Chongqing Casin Enterprise Group of China, a move that would inject needed resources into the exchange and give the Chinese firm a foothold in the $22 trillion U.S. equities marketplace. Chinese state media reported that the deal was meant to eventually bring more Chinese firms into the U.S. market and that U.S. technology could be used to open new exchanges in China, a potential win-win for both sides.
But the exchange’s CEO, John Kerin, has said that he cannot publicly identify who owns Chongqing Casin and that the Chinese government may be a minority stakeholder, as it is in most large Chinese businesses.
On Wednesday, a group of several dozen U.S. lawmakers plan to formally request that the Obama administration conduct a national security review of the deal through a process known as the Committee on Foreign Investment in the United States, or CFIUS.
“The American market has little information about CCEG, and it shares many of the traditional opaque qualities of a Chinese company,” said a letter from 45 Republicans and one Democrat to the members of the CFIUS board, which is led by Treasury Secretary Jack Lew. “While it is unclear the level of influence the state holds over CCEG, the firm is involved in a number of important Chinese sectors that would likely require close ties to the state.”
The company was created by the Chinese government in 1997 to absorb state-controlled assets, the lawmakers wrote, and the firm’s chairman Shengju Lu still has ties to the government of Chongqing, a city in southwestern China. The letter asks the administration to rigorously investigate the company’s ties to the Chinese government.
“Should you determine CCEG maintains a close relationship with the Chinese government – and therefore the Chinese military – we would urge CFIUS to deny this acquisition,” the lawmakers wrote.
Representative Robert Pittenger, the Republican who initiated the letter, told me in an interview that if the Chinese government had influence over U.S. markets, it could manipulate them to the advantage of Chinese companies or to artificially benefit the Chinese economy.
“It’s clearly of a concern they could play upon our own stock exchange," he said. “The financial markets, the stock exchanges, they have a critical impact on our nation’s economy.”
He also sees risk in giving a Chinese firm access to the exchange, because it could also have access to proprietary information that U.S. companies share with the exchange in order to do business, and he said such access would constitute a “major cyber security concern.”
Several legal experts who have experience dealing with CFIUS cases told me that the Chinese acquisition of the Chicago Stock Exchange is an obvious choice for a review on national security grounds. Anne Salladin, an attorney who worked on CFIUS cases in the Treasury Department until 2013, told me that any case involving a Chinese acquisition is a likely candidate.
“Chinese companies routinely receive heightened scrutiny. It’s also in an area of financial infrastructure that could be viewed as particularly sensitive,” she said. “I’d be very surprised if CFIUS didn’t have an interest in taking a look at this deal.”
Often, parties to a deal that might warrant CFIUS review file papers with the government on their own, pre-emptively. The committee then typically conducts a 30-day review to determine whether an investigation is warranted. That investigation then takes an additional 45 days, after which the committee either approves the deal or recommends the president unwind it.
A Treasury Department spokesperson said the government does not comment on whether a deal is being reviewed in the CFIUS process.
Dozens of deals involving China have undergone CFIUS investigation, and most were approved. The U.S. government approved a Chinese firm’s acquisition of Smithfield Foods, the nation’s largest pork producer, in 2013 despite Congressional objections. That same year, CFIUS approved the Chinese state-owned oil giant CNOOC’s $15 billion purchase of Canadian energy behemoth Nexen Inc., which had assets in the U.S. In 2005, IBM was allowed to sell its PC business to Lenovo.
But the committee has rejected several Chinese purchases of U.S. firms when national security risks are front and center. The U.S. government has blocked multiple deals involving Huawei, the Chinese telecom company that has links to the Chinese military, according to the U.S. intelligence community. President Barack Obama also forced the dissolution of the Chinese Sany Group’s purchase of a wind farm company in 2012 because the wind farms were located near a Navy training facility in Oregon.
CFIUS has approved foreign acquisitions of U.S. stock exchanges in the past, including the 2007 purchase of a stake in the Nasdaq by a group including investors from the United Arab Emirates and the 2011 Deutsche Boerse acquisition of the New York Stock Exchange, although that deal later fell through for other reasons.
There’s also the possibility that CFIUS and Chongqing Casin could negotiate a middle ground whereby the Chinese firm agrees to limited access and involvement.
The U.S. has a strategic interest in attracting foreign direct investment, and the political imperative in building economic ties with China is high. The CFIUS process is meant to be apolitical and based solely on national security considerations.
If the U.S. government does look into this case, it will likely find that Chongqing Casin’s lack of transparency, combined with the systemic importance of the exchange, make this deal a tough sell.
(Corrects statement about whether the Chicago Stock Exchange CEO knows who owns the buyer of the exchange, in third paragraph of article published Feb. 17. Corrects nature of 2007 deal in 17th paragraph, in which United Arab Emirates and other investors bought a stake in the Nasdaq, not complete ownership.)
* 3 * Cox: Let the Chinese buy Chicago’s stock exchange - By Rob Cox - February 23, 2016
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own.
The Chicago Stock Exchange is so obscure that Google doesn’t even know who’s behind it. Plug the question into the search engine, and up pops the logo of National Hockey League champions the Chicago Blackhawks. For the avoidance of doubt, the Stanley Cup winners do not own the city’s stock market.
A group of Chinese investors would like to, however, and a gaggle of Republican congressmen are up in arms about the prospect. They are badly missing the point. An acquisition of the minuscule Midwestern bourse would give its new Chinese owners an important lesson on the importance of robust disclosure, smart regulation and the merits of free capital markets. That’s a good thing.
In the first instance, it’s easy to forget that Chicago even had a stock exchange to call its own. While the city is a global leader in the options, futures and commodities trading businesses, the Chicago Stock Exchange, or CHX, is a minnow, accounting on most days for less than 1 percent of all equity trading volumes in the United States.
In fact, the exchange founded in 1882 is probably better known as an artifact. Its original trading floor and entrance are literally preserved in the Art Institute of Chicago as a museum piece.
That isn’t stopping 46 congressmen, all but one of them Republicans, from getting exercised about its loss of independence to similarly obscure Chinese entities. Last week they sent a letter to the Committee on Foreign Investment in the United States, itself a murky arm of the Treasury Department, urging it to consider blocking the deal over national security implications.
The letter argues that Chongqing Casin Enterprise Group, which is leading the consortium buying the bourse’s parent, CHX Holdings, “shares many of the traditional opaque qualities of a Chinese company.” Moreover, the elected U.S. representatives asserted, some of Chongqing Casin’s financial assets were originally owned by the Chinese government, suggesting some measure of ongoing state involvement or even control.
“The fact is that having a foothold in the market itself provides some measure of leverage and an ability to manipulate,” Robert Pittenger, the North Carolina congressman who is leading the charge for a CFIUS probe into the deal, put it more bluntly in an interview. “We have seen historically (China’s) role in manipulating currencies and markets, so this demonstrates a valid concern.”
It’s certainly worrying to John Kerin, a 27-year veteran of the exchange who is now its chief executive and the architect of the deal. As he explains it, CHX – which over the years merged with exchanges in St. Louis, Cleveland, Minneapolis and New Orleans and demutualized to seat-holders in 2005 – needs financial support to establish a listings business. That will create more jobs in Chicago and foster greater capital formation for U.S. companies.
“We need additional capital to support staff and a buildout to create a third-tier JOBS Act listings program,” Kerin said during a Tuesday phone call. The investors “like our plan and it is consistent with their strategy, and they are willing not just to acquire the exchange but inject the capital to grow.”
As for control, Kerin says one of the investors in the Chinese group does count a state entity as a shareholder, which may result in a 3 percent indirect interest in the Chicago exchange’s parent. As he points out, however, under Securities and Exchange Commission rules, no single investor can own more than 40 percent of the exchange’s holding company.
Not only that, the SEC requires the exchange itself to have its own board of directors, half of them comprised of independent directors who are neither affiliated with the owners nor actively working in the industry. Their role is to protect the interests of the public, says Kerin.
And there is more protection than that. “The SEC mandates that all sorts of information be made available all the way up to the beneficial owner,” Kerin said. “They can’t hide behind corporations, and if they do not cooperate then trustees take over the company. That gives them an incentive to be more transparent.”
The ultimate goal for the new Chinese owners is to bring the Chicago exchange’s know-how and technology to Chongqing to create a stock market for companies and investors in southwestern China. Spending a few years owning an insignificant one in the United States and subjecting themselves to the regulatory rigors of the SEC and other watchdogs will teach them a few things.
They will probably learn that transparency can lead to more efficient price discovery and higher valuations for assets, and that trying to manage the market, as Chinese authorities failed to do over the past year, doesn’t work. They also may come to understand that burning investors with dodgy companies and poor disclosure is a bad idea. All in all, it feels like a pretty good way to export free-market capitalism.
SURSA 1 : STIRI PE SURSE
SURSA 2 : BloombergView
SURSA 2 : Reuters
Dozens of members of Congress plan to ask the Obama administration to review the planned acquisition of the Chicago Stock Exchange by a Chinese firm, to assess whether it poses a national security risk or a risk to the companies traded on the exchange.
The Chicago Stock Exchange announced this month that it would be sold to a consortium led by the Chongqing Casin Enterprise Group of China, a move that would inject needed resources into the exchange and give the Chinese firm a foothold in the $22 trillion U.S. equities marketplace. Chinese state media reported that the deal was meant to eventually bring more Chinese firms into the U.S. market and that U.S. technology could be used to open new exchanges in China, a potential win-win for both sides.
But the exchange’s CEO, John Kerin, has said that he cannot publicly identify who owns Chongqing Casin and that the Chinese government may be a minority stakeholder, as it is in most large Chinese businesses.
On Wednesday, a group of several dozen U.S. lawmakers plan to formally request that the Obama administration conduct a national security review of the deal through a process known as the Committee on Foreign Investment in the United States, or CFIUS.
“The American market has little information about CCEG, and it shares many of the traditional opaque qualities of a Chinese company,” said a letter from 45 Republicans and one Democrat to the members of the CFIUS board, which is led by Treasury Secretary Jack Lew. “While it is unclear the level of influence the state holds over CCEG, the firm is involved in a number of important Chinese sectors that would likely require close ties to the state.”
The company was created by the Chinese government in 1997 to absorb state-controlled assets, the lawmakers wrote, and the firm’s chairman Shengju Lu still has ties to the government of Chongqing, a city in southwestern China. The letter asks the administration to rigorously investigate the company’s ties to the Chinese government.
“Should you determine CCEG maintains a close relationship with the Chinese government – and therefore the Chinese military – we would urge CFIUS to deny this acquisition,” the lawmakers wrote.
Representative Robert Pittenger, the Republican who initiated the letter, told me in an interview that if the Chinese government had influence over U.S. markets, it could manipulate them to the advantage of Chinese companies or to artificially benefit the Chinese economy.
“It’s clearly of a concern they could play upon our own stock exchange," he said. “The financial markets, the stock exchanges, they have a critical impact on our nation’s economy.”
He also sees risk in giving a Chinese firm access to the exchange, because it could also have access to proprietary information that U.S. companies share with the exchange in order to do business, and he said such access would constitute a “major cyber security concern.”
Several legal experts who have experience dealing with CFIUS cases told me that the Chinese acquisition of the Chicago Stock Exchange is an obvious choice for a review on national security grounds. Anne Salladin, an attorney who worked on CFIUS cases in the Treasury Department until 2013, told me that any case involving a Chinese acquisition is a likely candidate.
“Chinese companies routinely receive heightened scrutiny. It’s also in an area of financial infrastructure that could be viewed as particularly sensitive,” she said. “I’d be very surprised if CFIUS didn’t have an interest in taking a look at this deal.”
Often, parties to a deal that might warrant CFIUS review file papers with the government on their own, pre-emptively. The committee then typically conducts a 30-day review to determine whether an investigation is warranted. That investigation then takes an additional 45 days, after which the committee either approves the deal or recommends the president unwind it.
A Treasury Department spokesperson said the government does not comment on whether a deal is being reviewed in the CFIUS process.
Dozens of deals involving China have undergone CFIUS investigation, and most were approved. The U.S. government approved a Chinese firm’s acquisition of Smithfield Foods, the nation’s largest pork producer, in 2013 despite Congressional objections. That same year, CFIUS approved the Chinese state-owned oil giant CNOOC’s $15 billion purchase of Canadian energy behemoth Nexen Inc., which had assets in the U.S. In 2005, IBM was allowed to sell its PC business to Lenovo.
But the committee has rejected several Chinese purchases of U.S. firms when national security risks are front and center. The U.S. government has blocked multiple deals involving Huawei, the Chinese telecom company that has links to the Chinese military, according to the U.S. intelligence community. President Barack Obama also forced the dissolution of the Chinese Sany Group’s purchase of a wind farm company in 2012 because the wind farms were located near a Navy training facility in Oregon.
CFIUS has approved foreign acquisitions of U.S. stock exchanges in the past, including the 2007 purchase of a stake in the Nasdaq by a group including investors from the United Arab Emirates and the 2011 Deutsche Boerse acquisition of the New York Stock Exchange, although that deal later fell through for other reasons.
There’s also the possibility that CFIUS and Chongqing Casin could negotiate a middle ground whereby the Chinese firm agrees to limited access and involvement.
The U.S. has a strategic interest in attracting foreign direct investment, and the political imperative in building economic ties with China is high. The CFIUS process is meant to be apolitical and based solely on national security considerations.
If the U.S. government does look into this case, it will likely find that Chongqing Casin’s lack of transparency, combined with the systemic importance of the exchange, make this deal a tough sell.
(Corrects statement about whether the Chicago Stock Exchange CEO knows who owns the buyer of the exchange, in third paragraph of article published Feb. 17. Corrects nature of 2007 deal in 17th paragraph, in which United Arab Emirates and other investors bought a stake in the Nasdaq, not complete ownership.)
* 3 * Cox: Let the Chinese buy Chicago’s stock exchange - By Rob Cox - February 23, 2016
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own.
The Chicago Stock Exchange is so obscure that Google doesn’t even know who’s behind it. Plug the question into the search engine, and up pops the logo of National Hockey League champions the Chicago Blackhawks. For the avoidance of doubt, the Stanley Cup winners do not own the city’s stock market.
A group of Chinese investors would like to, however, and a gaggle of Republican congressmen are up in arms about the prospect. They are badly missing the point. An acquisition of the minuscule Midwestern bourse would give its new Chinese owners an important lesson on the importance of robust disclosure, smart regulation and the merits of free capital markets. That’s a good thing.
In the first instance, it’s easy to forget that Chicago even had a stock exchange to call its own. While the city is a global leader in the options, futures and commodities trading businesses, the Chicago Stock Exchange, or CHX, is a minnow, accounting on most days for less than 1 percent of all equity trading volumes in the United States.
In fact, the exchange founded in 1882 is probably better known as an artifact. Its original trading floor and entrance are literally preserved in the Art Institute of Chicago as a museum piece.
That isn’t stopping 46 congressmen, all but one of them Republicans, from getting exercised about its loss of independence to similarly obscure Chinese entities. Last week they sent a letter to the Committee on Foreign Investment in the United States, itself a murky arm of the Treasury Department, urging it to consider blocking the deal over national security implications.
The letter argues that Chongqing Casin Enterprise Group, which is leading the consortium buying the bourse’s parent, CHX Holdings, “shares many of the traditional opaque qualities of a Chinese company.” Moreover, the elected U.S. representatives asserted, some of Chongqing Casin’s financial assets were originally owned by the Chinese government, suggesting some measure of ongoing state involvement or even control.
“The fact is that having a foothold in the market itself provides some measure of leverage and an ability to manipulate,” Robert Pittenger, the North Carolina congressman who is leading the charge for a CFIUS probe into the deal, put it more bluntly in an interview. “We have seen historically (China’s) role in manipulating currencies and markets, so this demonstrates a valid concern.”
It’s certainly worrying to John Kerin, a 27-year veteran of the exchange who is now its chief executive and the architect of the deal. As he explains it, CHX – which over the years merged with exchanges in St. Louis, Cleveland, Minneapolis and New Orleans and demutualized to seat-holders in 2005 – needs financial support to establish a listings business. That will create more jobs in Chicago and foster greater capital formation for U.S. companies.
“We need additional capital to support staff and a buildout to create a third-tier JOBS Act listings program,” Kerin said during a Tuesday phone call. The investors “like our plan and it is consistent with their strategy, and they are willing not just to acquire the exchange but inject the capital to grow.”
As for control, Kerin says one of the investors in the Chinese group does count a state entity as a shareholder, which may result in a 3 percent indirect interest in the Chicago exchange’s parent. As he points out, however, under Securities and Exchange Commission rules, no single investor can own more than 40 percent of the exchange’s holding company.
Not only that, the SEC requires the exchange itself to have its own board of directors, half of them comprised of independent directors who are neither affiliated with the owners nor actively working in the industry. Their role is to protect the interests of the public, says Kerin.
And there is more protection than that. “The SEC mandates that all sorts of information be made available all the way up to the beneficial owner,” Kerin said. “They can’t hide behind corporations, and if they do not cooperate then trustees take over the company. That gives them an incentive to be more transparent.”
The ultimate goal for the new Chinese owners is to bring the Chicago exchange’s know-how and technology to Chongqing to create a stock market for companies and investors in southwestern China. Spending a few years owning an insignificant one in the United States and subjecting themselves to the regulatory rigors of the SEC and other watchdogs will teach them a few things.
They will probably learn that transparency can lead to more efficient price discovery and higher valuations for assets, and that trying to manage the market, as Chinese authorities failed to do over the past year, doesn’t work. They also may come to understand that burning investors with dodgy companies and poor disclosure is a bad idea. All in all, it feels like a pretty good way to export free-market capitalism.
SURSA 1 : STIRI PE SURSE
SURSA 2 : BloombergView
SURSA 2 : Reuters